上海市消保委：部分銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高收益率難實(shí)現(xiàn)

上海市消保委聯(lián)合上海師范大學(xué)商學(xué)院對17家銀行的627只結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品存在預(yù)期收益率容易導(dǎo)致投資者誤解、投資管理過程不夠透明和公開信息披露不夠規(guī)范等問題，部分銀行銷售的產(chǎn)品難以實(shí)現(xiàn)最高收益率。

調(diào)查是基于上海消費(fèi)者可以購買的2016年上半年到期的17家商業(yè)銀行的8種掛鉤標(biāo)的627只產(chǎn)品進(jìn)行的。結(jié)果顯示，不少銀行的產(chǎn)品收益率區(qū)間巨大，收益結(jié)構(gòu)復(fù)雜，預(yù)期收益率的實(shí)現(xiàn)程度也偏低，容易導(dǎo)致投資者誤解。

以江蘇銀行的“聚寶財(cái)富專享4號(結(jié)構(gòu)性)1609期”為例，產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率是18.50%，但最低收益率卻僅有1.5%，區(qū)間高達(dá)17%。該產(chǎn)品的1512期預(yù)期年化收益率為2%至15%，按照產(chǎn)品發(fā)行前后的市場數(shù)據(jù)模擬測算顯示，其模擬實(shí)際預(yù)期收益率集中在2%至3%，幾乎難以實(shí)現(xiàn)最高收益率。

商學(xué)院課題組對627只結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行的測算還顯示，超過96%的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益低于平均預(yù)期最高收益5.8%，84%的產(chǎn)品實(shí)際收益率甚至低于2016年上半年面向普通個(gè)人投資者發(fā)行的封閉型理財(cái)產(chǎn)品的平均收益4.38%，33.33%的產(chǎn)品實(shí)際收益率為最低預(yù)期收益率。

值得注意的是，包括華僑銀行、星展銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行產(chǎn)品預(yù)期最高收益率的實(shí)現(xiàn)程度偏低，恒生銀行62只預(yù)期最高收益率高于4.38%的產(chǎn)品中，最高收益的實(shí)際實(shí)現(xiàn)程度僅有6.3%。

而在信息披露方面，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品存在關(guān)鍵信息披露不足，披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范的問題。調(diào)查顯示，南洋商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、星展銀行等信息披露內(nèi)容完整性較差，披露信息不全面;星展銀行、渣打銀行、華僑銀行沒有提供產(chǎn)品說明書;沒有一家銀行公布其交易對手信息。

“不講實(shí)現(xiàn)可能性的最高收益率就是耍金融流氓。”上海市消保委副秘書長唐健盛說，和其他銷售結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的渠道不同的是，消費(fèi)者對銀行的信任度非常高。在商業(yè)銀行已經(jīng)不再是一家獨(dú)大的今天，銀行更應(yīng)該少講些數(shù)字、多講點(diǎn)良心，消除消費(fèi)市場上的專業(yè)信息不對稱。