銀行業(yè)改革“引活水”更要“攪死水”

當前國內(nèi)銀行業(yè)改革就得沖破制度缺陷及利益沖突，以增強其體質(zhì)、防止系統(tǒng)性風險發(fā)生為目標。

可以說，當前國內(nèi)外對中國銀行業(yè)關注程度是前所未有的。在國內(nèi)，市場關注銀行業(yè)的“暴利”有多大，壟斷程度有多高，其服務收費是如何不合理;在國際，市場則關注中國銀行業(yè)的不良貸款率有多高、房地產(chǎn)泡沫何時破滅、地方政府融資平臺風險有多大等等。

我認為，當前國內(nèi)銀行業(yè)高利潤或“暴利”，并非銀行業(yè)的壟斷性也不是不讓民營資本進入造成的，主要是政府對銀行業(yè)管制的結(jié)果。比如，政府對銀行業(yè)的價格管制、信貸規(guī)模的管制及銀行市場準入管制。在這三大管制下，國內(nèi)銀行業(yè)的競爭，主要是信貸規(guī)模的競爭而不是價格機制競爭。即價格水平是既定的(或利率水平是既定的)，銀行競爭力就在于市場占有率和信貸規(guī)模大小。而2009年以來過度寬松的信貸政策，使得國內(nèi)每一家銀行的信貸規(guī)模得到快速擴張，利潤總額也隨著這種過度信貸規(guī)模擴張快速增長。這才是當前國內(nèi)銀行利潤快速增長的來源。

因此，對于當前國內(nèi)銀行業(yè)的高利潤，不要盯住其利潤總額有多大，而是要盯住這種高額利潤是通過什么樣的方式獲得的。如果是銀行過度壟斷的結(jié)果，那么當然要先放開國內(nèi)銀行業(yè)的市場準入，讓更多銀行類的金融機構(gòu)進入，從而形成有效的市場競爭;如果這種高額利潤是由于現(xiàn)有的制度缺陷造成的，國內(nèi)銀行業(yè)的改革就得從這些不合理的制度入手。

而這種制度最為嚴重的缺陷就是政府對銀行業(yè)的價格管制，導致無法形成有效的競爭機制。管制下，不僅無法形成與造就國內(nèi)銀行市場自主風險定價的主體、有效的市場定價機制及有效的市場競爭機制，而且也使得當前國內(nèi)銀行的利率管制成了社會財富嚴重不公平的轉(zhuǎn)移機制。比如，近8年中居民存款利率有60%的時間處于負利率狀態(tài)，近兩年的時間里，居民存款負利率達到平均1.6%以上。通過負利率，居民財富年均轉(zhuǎn)移達7000億元以上。

在這種情況下，我國銀行業(yè)發(fā)展與現(xiàn)代銀行業(yè)要求相差很遠，或形似而神不似。即國內(nèi)銀行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、運作機制及公司治理，表面上與現(xiàn)代銀行制度一樣，但實際上相差很遠，甚至存在著許多中長期的風險。比如信貸規(guī)模的競爭一定會使得國內(nèi)銀行過度使用現(xiàn)有金融體系，信貸饑渴癥越來越嚴重，從而使得銀行業(yè)的資產(chǎn)越來越處于極大的風險中。更為嚴重的是，當國內(nèi)銀行業(yè)走向目前的路徑依賴，既得利益集團越來越強大，任何改革都會遇到這些利益集團的阻礙。

同時，我們應該看到，國內(nèi)銀行業(yè)一旦脫離了政府保護，讓其在市場中自由游泳，那么潛在風險就有可能逐漸地暴露出來。比如銀行利率的市場化，又比如房地產(chǎn)泡沫破滅及地方政府融資平臺的風險暴露等，都可能讓其脆弱性暴露無遺。所以，當前國內(nèi)銀行業(yè)改革就得沖破制度缺陷及利益沖突，以增強其體質(zhì)、防止系統(tǒng)性風險發(fā)生為目標，這是當前國內(nèi)銀行業(yè)改革的重點與難點，而不是僅僅放在允許民間資本準入這一點上——既要引入“活水”，更須攪動“死水”。