利差縮小與“銀行厚利”的終結(jié)

7月6日，央行繼6月8日下調(diào)存貸款利率之后，再次降息，此次不僅貸款利率下調(diào)的幅度大于存款利率，而且進(jìn)一步放寬了貸款利率下浮的區(qū)間限制，使得銀行存貸利差有可能進(jìn)一步縮小。而輿論普遍認(rèn)為年內(nèi)還會(huì)降息。因此有人指出，“銀行厚利”將不復(fù)存在。

然而，僅僅憑借一兩次“非對(duì)稱降息”，就能收到這樣的效果嗎?問題可能不是如此簡(jiǎn)單。

在存貸利差縮小的背景下，“堤內(nèi)損失堤外補(bǔ)”，表外業(yè)務(wù)或中間業(yè)務(wù)將成為銀行著力發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，雖說這并不是“新大陸”。過去十年間，利差收入仍占據(jù)絕對(duì)地位，但銀行業(yè)也已全面推進(jìn)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)，各類收費(fèi)項(xiàng)目的數(shù)目已增加到數(shù)以千計(jì)乃至以數(shù)千計(jì)的地步。雖廣受惡評(píng)，有關(guān)監(jiān)管部門也嘗試有所規(guī)范，但并不能阻止銀行全方位收費(fèi)的腳步。

所以，可以想見的是，只要銀行業(yè)的壟斷程度依舊，銀行的公司治理機(jī)制依舊，金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng) 和金融體系的結(jié)構(gòu)依舊，銀行會(huì)“不管不顧”地多多收費(fèi)，以維持其利潤(rùn)。

那么，“銀行厚利”的議論遲早還會(huì)出現(xiàn)。其實(shí)指責(zé)銀行厚利的人們，未必真在意銀行的利潤(rùn)水平比國(guó)內(nèi)外參照企業(yè)高出多少，他們真正想表達(dá)的是對(duì)銀行一貫強(qiáng)勢(shì)地位的不滿。就是人們認(rèn)為銀行賺的錢是它所不應(yīng)該賺的，是取之無(wú)道。

而一旦人們做出這一“判斷”，客觀上也就意味著銀行聲譽(yù)的低迷和難堪，筆者以為這是一種不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)因素：“聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)”。其對(duì)銀行的潛在影響不可低估。

正如有分析所指出的，雖然很多銀行危機(jī)案例看上去是陷入流動(dòng)性危機(jī)，從而最終陷入了清償能力危機(jī)，但是，使銀行在流動(dòng)性危機(jī)中難以自拔的，很可能是其聲譽(yù)先期已遭受的損害。在這個(gè)意義上，將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)稱為“眾險(xiǎn)之險(xiǎn)”，對(duì)其給予高度關(guān)注，毫不為過。

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)2009年9月曾發(fā)布《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求重視和落實(shí)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，有關(guān)銀行在年報(bào)中也表示出對(duì)該類風(fēng)險(xiǎn)的充分重視。但是，在銀行管理實(shí)踐中是不是真正重視了以及是不是真正落實(shí)了相關(guān)指導(dǎo)原則，起碼從實(shí)際效果看，尚難說如人所愿。

這方面值得記取的歷史教訓(xùn)是，利潤(rùn)的獲取應(yīng)該是在尊重客戶的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面的算計(jì)和通盤考慮的，而不是在選擇性信息披露甚至欺詐的基礎(chǔ)上，錙銖必較、算小賬、計(jì)較“一城一地”之得失。

也就是說，銀行不應(yīng)試圖利用強(qiáng)勢(shì)地位對(duì)客戶實(shí)施價(jià)格歧視，以求盡可能多地剝奪其“消費(fèi)者剩余”。在早幾年中間業(yè)務(wù)的發(fā)展中，這種計(jì)較尤其給人留下深刻印象。在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的大旗之下，銀行以“國(guó)際慣例”的名義和“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沒有免費(fèi)的午餐”的教條，教育消費(fèi)者全盤接受無(wú)中生有、名目繁多的收費(fèi)項(xiàng)目，避而不談國(guó)際上銀行的有些服務(wù)也有不收費(fèi)的“慣例”。

斤斤計(jì)較成本，反而可能損失更多的收益，算“總賬”和“大賬”才是正道。即使收費(fèi)有理，也要“講究吃相”，注意方式方法、把握好推出的時(shí)機(jī)，維護(hù)自身的形象。

利潤(rùn)的獲取還應(yīng)具有長(zhǎng)期的可持續(xù)性，銀行的相關(guān)管理舉措應(yīng)有利于未來持續(xù)獲得穩(wěn)定的凈收益流，而不是一旦發(fā)現(xiàn)有機(jī)可乘就采取短視的機(jī)會(huì)主義行為，全然不顧這一行為可能給銀行帶來的長(zhǎng)期的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

所以，銀行的視界應(yīng)該更長(zhǎng)遠(yuǎn)些：應(yīng)該關(guān)注其未來的收益和成本，進(jìn)而了解其未來的利潤(rùn)是不是還能繼續(xù)保持高水平;還應(yīng)關(guān)注其未來可能獲得的更高的凈收入流是不是要以付出更高的波動(dòng)性為代價(jià)。這意味著，銀行應(yīng)致力于在長(zhǎng)期內(nèi)維護(hù)自己的聲譽(yù)。

綜上所述，盡管可以說，近期非對(duì)稱降息下的存貸利差縮小會(huì)壓縮銀行的收益，但“銀行厚利”并不會(huì)就此自然消失。而只有在銀行真正以客戶為中心轉(zhuǎn)型、取信于客戶的基礎(chǔ)之上，“銀行厚利”的土壤才會(huì)自然消失。無(wú)疑，這需要假以時(shí)日，好在近期的變革正是在這條道路之上。